Calculadora de beneficio de opciones
Elige call o put, si la compras o la vendes, e introduce el strike, la prima y el precio que esperas de la acción al vencimiento. Verás el beneficio o la pérdida de la posición, su punto de equilibrio, lo máximo que puede ganar o perder y un gráfico de resultados.
Funciona en tu navegador: nada de lo que escribes se envía a ningún sitio.
Cómo usarla
- Elige call o put, y comprar o vender.
- Introduce el strike, la prima por acción, el número de contratos y las acciones por contrato (100 en las opciones estándar sobre acciones de EE. UU.).
- Introduce el precio de la acción que esperas al vencimiento. El gráfico muestra el resultado para cualquier precio desde 0.
Cómo funciona
Al vencimiento una call vale max(S − K, 0) por acción y una put max(K − S, 0), donde S es el precio de la acción y K el strike.
- Beneficio del comprador = (valor − prima) × contratos × acciones por contrato.
- Beneficio del vendedor = (prima − valor) × contratos × acciones por contrato.
- Punto de equilibrio: K + prima en una call, K − prima en una put.
- Call comprada: pérdida limitada a la prima, beneficio ilimitado. Put comprada: pérdida limitada a la prima, beneficio de como mucho (K − prima) × acciones.
- Call vendida: beneficio limitado a la prima, pérdida ilimitada. Put vendida: beneficio limitado a la prima, pérdida de como mucho (K − prima) × acciones.
Ejemplo resuelto
Compras 1 call con strike 100 a 5 por acción (100 acciones por contrato) y pagas 500. Si la acción cierra en 115, la call vale 15, así que el beneficio es (15 − 5) × 100 = 1000, un 200 % de la prima. El punto de equilibrio es 105; por debajo de 100 pierdes los 500 enteros.
Consejos
- La prima se cotiza por acción; un contrato estándar cuesta 100 veces eso.
- Vender opciones cobra la prima por adelantado, pero puede perder mucho más de lo que gana, sobre todo con calls descubiertas.
- Las opciones son arriesgadas y pueden vencer sin valor. Esta herramienta solo hace las cuentas y no es asesoramiento financiero.
Preguntas frecuentes
¿Cómo se calcula el beneficio de una opción call?
Al vencimiento una call vale el precio de la acción menos el strike, o nada si la acción está por debajo del strike. El beneficio del comprador es ese valor menos la prima pagada, por el número de acciones; el del vendedor es el contrario.
¿Qué es el punto de equilibrio?
En una call es el strike más la prima; en una put, el strike menos la prima. A ese precio de la acción el valor de la opción al vencimiento es justo igual a la prima, tanto para el comprador como para el vendedor.
¿Por qué el beneficio o la pérdida máximos son ilimitados?
El precio de una acción no tiene techo. Por eso quien compra una call puede ganar sin límite y quien vende una call sin tener las acciones puede perder sin límite. En una put el mejor y el peor caso están acotados, porque la acción no puede bajar de cero.
¿Muestra el valor antes del vencimiento?
No. Antes del vencimiento una opción tiene además valor temporal, que depende de la volatilidad, los tipos de interés y el tiempo restante. Para un precio teórico usa la calculadora Black-Scholes.
¿Incluye comisiones?
No. Las comisiones y los costes de asignación reducen el resultado. La calculadora también supone que la opción se mantiene hasta el vencimiento, sin ejercicio anticipado.