Cómo usarla
- Toma el balance y la cuenta de resultados del mismo periodo.
- Introduce las partidas del balance: activo corriente, del que forman parte existencias y efectivo, pasivo corriente, activo total, pasivo total y patrimonio neto.
- Introduce los ingresos, el beneficio neto, el EBIT y los gastos financieros.
- Lee los ratios; el beneficio neto, el EBIT y el patrimonio pueden ser negativos.
Fórmulas
| Ratio | Fórmula |
|---|---|
| Liquidez | activo corriente ÷ pasivo corriente |
| Prueba ácida | (activo corriente − existencias) ÷ pasivo corriente |
| Tesorería inmediata | efectivo ÷ pasivo corriente |
| Deuda sobre patrimonio | pasivo total ÷ patrimonio neto |
| Endeudamiento sobre activo | pasivo total ÷ activo total |
| Cobertura de intereses | EBIT ÷ gastos financieros |
| Margen neto | beneficio neto ÷ ingresos × 100 % |
| ROA | beneficio neto ÷ activo total × 100 % |
| ROE | beneficio neto ÷ patrimonio neto × 100 % |
| Rotación de activos | ingresos ÷ activo total |
Ejemplo
Activo corriente 500.000 (existencias 150.000, efectivo 100.000), pasivo corriente 250.000, activo total 1.200.000, pasivo total 700.000, patrimonio 500.000; ingresos 1.500.000, beneficio neto 120.000, EBIT 200.000, intereses 40.000.
- Liquidez 500.000 ÷ 250.000 = 2; prueba ácida 350.000 ÷ 250.000 = 1,4; tesorería 0,4.
- Deuda sobre patrimonio 700.000 ÷ 500.000 = 1,4; endeudamiento 700.000 ÷ 1.200.000 = 0,58; cobertura 200.000 ÷ 40.000 = 5.
- Margen neto 120.000 ÷ 1.500.000 = 8 %; ROA 10 %; ROE 120.000 ÷ 500.000 = 24 %; rotación de activos 1,25.
Consejos
- Los ratios sirven sobre todo comparados a lo largo de varios años y con empresas del mismo sector.
- Un ROE alto puede venir de mucha deuda: léelo junto a la deuda sobre patrimonio.
- Comprueba que el activo es igual al pasivo más el patrimonio; si no cuadra, alguna cifra será de otra fecha.