Калькулятор налогоэквивалентной доходности
Облигация, купоны которой не облагаются налогом, может платить меньше и всё равно оставить вам больше. Введите необлагаемую доходность и вашу предельную ставку налога на процентный доход — калькулятор покажет, какую доходность должна давать облагаемая облигация, чтобы сравняться. Или переключитесь на расчёт после налога. Ставку вы вводите сами: правила налогообложения конкретной страны калькулятор не применяет.
Работает в браузере: всё, что вы вводите, никуда не отправляется.
Как пользоваться
- Выберите налогоэквивалентную доходность (есть необлагаемая доходность) или доходность после налога (есть облагаемая доходность).
- Введите доходность и вашу предельную ставку налога на процентный доход.
- При желании введите сумму вложений, чтобы увидеть годовой доход.
Формула
- Налогоэквивалентная доходность = необлагаемая доходность ÷ (1 − ставка налога)
- Доходность после налога = облагаемая доходность × (1 − ставка налога)
- Годовой доход = сумма × доходность
Пример
Необлагаемая облигация с доходностью 3,5 %, ваша предельная ставка 24 %, вложено 10 000:
- Налогоэквивалентная доходность = 3,5 ÷ (1 − 0,24) = 3,5 ÷ 0,76 = 4,605 %.
- Годовой необлагаемый доход 350,00; облагаемой облигации нужно было бы платить 460,53 до налога, чтобы оставить столько же.
Обратный расчёт: облагаемые 5 % при ставке 30 % дают после налога 5 × 0,7 = 3,5 % — 700,00 с 20 000 в год, налог 300,00.
Советы
- Чем выше ваша ставка налога, тем ценнее для вас необлагаемая облигация; при низкой ставке облагаемая часто выгоднее.
- Сравнивайте облигации со схожим сроком и кредитным качеством.
- Какой процентный доход и от каких налогов освобождён, решают налоговые правила вашей страны — уточните их.
Частые вопросы
Какова формула налогоэквивалентной доходности?
Налогоэквивалентная доходность = необлагаемая доходность ÷ (1 − ставка налога). Необлагаемая облигация с доходностью 3,5 % при ставке 24 % равна облагаемой с доходностью 3,5 ÷ 0,76 = 4,61 %.
Какую ставку налога брать?
Предельную — ту, по которой облагается следующий рубль процентного дохода, а не среднюю. Если облигация освобождена от нескольких налогов, сложите ставки, от которых освобождает льгота.
Как сравнить облагаемую и необлагаемую облигацию?
Либо пересчитайте необлагаемую доходность в налогоэквивалентную и сравните с облагаемой, либо пересчитайте облагаемую в доходность после налога и сравните с необлагаемой. Ответ получится одинаковым.
Достаточно ли доходности для сравнения облигаций?
Нет. Кредитное качество, срок, оферты и ликвидность у облигаций разные. Налогоэквивалентная доходность убирает только налоговую разницу.