Калькулятор покрытого колла
Покрытый колл — это владение акциями и продажа на них опциона колл за премию. Введите цену, по которой купили акции, страйк и премию колла, количество акций и цену на экспирацию. Калькулятор покажет прибыль или убыток при этой цене, максимально возможную прибыль, точку безубыточности и доходность.
Работает в браузере: всё, что вы вводите, никуда не отправляется.
Как пользоваться
- Введите цену покупки акций и количество акций под коллом (на большинстве бирж — 100 на контракт).
- Введите страйк и премию колла, который продаёте.
- Введите цену акции на экспирацию, чтобы увидеть результат в этом сценарии.
Формула
На одну акцию при цене на экспирацию P:
- Прибыль = min(P, страйк) − цена покупки + премия
- Максимальная прибыль = страйк − цена покупки + премия (при P ≥ страйка)
- Безубыточность = цена покупки − премия
- Доходность премии = премия ÷ цена покупки
- Доходность при исполнении = (страйк − цена покупки + премия) ÷ цена покупки
Пример
100 акций куплены по 50, продан колл со страйком 55 за 2:
- Получено премии 200,00, доходность премии 4 %.
- Безубыточность 48, максимальная прибыль 700,00, доходность при исполнении 14 %.
- При 53 колл сгорает, акции остаются: (53 − 50 + 2) × 100 = 500,00, доходность 10 %.
- При 60 акции забирают по 55: прибыль остаётся 700,00.
- При 40: (40 − 50 + 2) × 100 = −800,00.
Советы
- Страйк ближе к текущей цене даёт больше премии, но раньше ограничивает рост.
- Если вы не готовы продать акции по страйку — не продавайте этот колл.
- Дивиденды и комиссии не учитываются; дата отсечки до экспирации повышает вероятность досрочного исполнения.
Частые вопросы
Какова максимальная прибыль покрытого колла?
(Страйк − цена покупки + премия) × количество акций. Выше страйка акции забирают по страйку, и дальнейший рост достаётся покупателю колла. При покупке по 50, страйке 55 и премии 2 это 7 на акцию.
Где точка безубыточности?
Цена покупки − премия. Премия смягчает падение: акции, купленные по 50, при премии 2 выходят в ноль при цене 48.
В чём риск покрытого колла?
Падение акций остаётся вашим и смягчается только премией, а рост ограничен страйком. При резком падении убыток почти такой же, как у простого владения акциями.
Как сравнивать покрытые коллы?
Доходность премии (премия ÷ цена покупки) показывает доход, если акции останутся на месте; доходность при исполнении — лучший сценарий. Разделите на число дней до экспирации, чтобы сравнить опционы разной длины.